Secteur bancaire : Comment Fonctionne une Banque

Dans ses grandes lignes, le fonctionnement d’une banque n’est pas trs difficile comprendre : comme pour toute entreprise, on trouve au bilan un actif (du capital prt qui gnre un intrt) et un passif (du capital emprunt qui cote un intrt).

 

L’actif (ce que la banque possde, c’est–dire le capital prt) est le plus souvent compos de cash, de prts court-terme aux autres banques, de prts aux clients (particuliers, entreprises, collectivits), de titres financiers (essentiellement des obligations d’Etat), parfois de proprits immobilires, ainsi que d’autres actifs en tout genre (gnralement saisis aprs le dfaut d’un emprunteur).

 

Le passif (ce que la banque doit, c’est–dire le capital emprunt) est lui compos des dpts des clients (principalement), des emprunts court-terme (aux autres banques via le march interbancaire, et la banque centrale) et des emprunts plus long terme (gnralement souscrits sur le march obligataire).

 

Comme une minire qui empoche la diffrence entre un prix de production et un prix de vente, la banque est un business « spread » : elle empoche la diffrence entre la rentabilit de son capital prt (les intrts que ses emprunteurs lui paient) et le cot de son capital emprunt (les intrts qu’elle paie ses dposants et ses cranciers).

 

Ce spread est la marge d’intrt nette, ou NIM (« net interest margin »). Le premier mtier d’une banque est donc de faire (profitablement si possible) du prt-emprunt.

Cette marge d’intrt est ensuite complte par tous les revenus dits hors-intrts : frais de gestion, d’administration, d’opration, commissions diverses (par exemple sur des activits fortes marges comme la gestion de fortune), etc. 

 

On soustrait ensuite tous les frais administratifs, les provisions pour crdits dfaillants, les taxes, quelques ajustements divers et varis, et on obtient le profit net. Bien sr, tout ceci demeure trs thorique et grossirement prsent. 

 

Le levier d’un bilan bancaire est aussi trs important. Comme le passif est typiquement dix fois suprieur aux capitaux propres (et mme jusqu’ soixante fois avant la crise des subprimes !), les retours sur actifs sont sublims, mais les risques pareillement multiplis, et le capital des actionnaires mis en pril la moindre dfaillance.

 

Pour prosprer, une banque doit s’assurer de grer prcautionneusement son capital, par exemple en vitant les prts immobiliers des mnages insolvables car, lverage dix fois, effacer 10% de son actif cote ses actionnaires 100% de leur capital. 

 

Elle doit aussi toujours bien veiller sa liquidit, de sorte prserver sa capacit honorer ses obligations financires. On dit d’ailleurs des banques en difficult qu’elles ne font pas faillite  elles deviennent juste insolvables.

 

L’industrie bancaire est hautement cyclique : en phase d’expansion, les acteurs conomiques ont besoin de capital pour financer leurs projets (les mnages pour consommer, les entreprises pour se dvelopper, etc.) et les banques leur prtent agressivement, aux taux les plus comptitifs possibles pour conqurir des parts de march faces leurs rivales.

A ce titre, les investisseurs ont coutume de considrer l’investissement dans une banque comme un « proxy » sur la croissance d’une gographie ou d’un secteur en particulier.

 

En phase de stress, nombre d’emprunteurs font dfaut et/ou doivent restructurer leurs dettes. Puisque ces dernires sont l’actif des banques (le passif de l’emprunteur est l’actif du prteur), les banques se retrouvent contraintes d’effacer une partie de ces actifs, et peuvent par extension se retrouver… en situation d’insolvabilit (car les flux entrants ne permettent plus de couvrir les flux sortants).

Le pril encouru dans ces situations est dmultipli en cas de « bank run » lorsque les clients de la banque viennent en masse retirer leurs dpts. On parle alors de panique bancaire, et une recapitalisation s’impose dans l’urgence : c’est exactement ce qu’il s’est pass en Grce en 2015, suite l’lection de M. Tsipras.

 

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