Nouveau FCPR Obligataire, 123 Corporate, chance en 2024, objectif de rendement annuel suprieur 7% : Actualits financires

Un FCPR, ksako ?

Un FCPR est un Fonds Commun de Placements Risques. Placement risques de perte de capital donc, assorti d’une priode de placement incompressible d’au minimum de 5 ans. Dans la plupart des cas, cette dure est tendue 6 ou 9 annes ( l’instar de 123 Corporate). En retour de ces contraintes fortes, les plus-values potentielles, perues en fin de placement avec le remboursement du capital plac, sont nettes d’impt, mais restent brutes des prlvements sociaux. Le rendement potentiel tout le comme le capital ne sont donc pas garantis.

FCPR 123 CORPORATE

10me FCPR de la gamme 123 IM, 123Corporate propose aux investisseurs privs d’accder un portefeuille diversifi d’obligations non cotes mises par des PME et ETI franaises des secteurs de l’conomie prsentielle (htellerie, dpendance-sant, coles prives, immobilier notamment).

Accessible partir de 5 000€, ce FCPR agr AMF et ligible au PEA-PME vise une taille de 15 20 M€ pour un objectif de rendement annuel suprieur 7% (net de tous frais, non garanti).

123Corporate accordera une importance particulire la slection des socits du portefeuille. A ce titre, les quipes de gestion d’123 IM slectionneront des entreprises non cotes dont elles jugeront le risque metteur satisfaisant.

Ainsi, le Fonds a pour objectif de constituer un portefeuille d’obligations de socits situes en France ou dans l’Union Europenne et exerant leurs activits dans des secteurs de l’conomie prsentielle savoir par exemple l’htellerie, la dpendance-sant, l’enseignement suprieur priv ou l’immobilier. L’objectif est de mutualiser le risque en se constituant un portefeuille d’obligations diversifi.

« Les rendements servis par les obligations non cotes que nous visons sont compris entre 7% et 14% bruts pour des maturits de 3 6 ans. 123Corporate a pour objectif un rendement net suprieur 7% par an » relve Xavier Anthonioz, Prsident d’123 IM.

Le Fonds dtiendra les obligations jusqu’ leur terme afin de respecter, sans que cela ne soit garanti, l’horizon d’investissement 2024.

Ainsi, l’exposition au risque du Fonds diminuera au fur et mesure qu’il percevra les revenus issus des coupons des obligations ainsi que le remboursement de leur nominal. Rappelons que le paiement des coupons et le remboursement des obligations est soumis la bonne sant financire des socits mettrices et que le Fonds prsente un risque de perte en capital.

« De faon gnrale, pour les investisseurs, l’obligation prsente un couple rendement/risque quilibr et plus de visibilit qu’un investissement traditionnel sous forme d’actions. Elle permet d’une part de bnficier d’un revenu fixe grce aux intrts annuels et d’autre part d’une meilleure protection en cas de dfaillance de l’entreprise, les cranciers tant prioritaires sur les autres actionnaires pour le remboursement des capitaux » prcise Xavier Anthonioz.

Fiscalit allge

Les parts du FCPR 123Corporate peuvent tre loges dans l’enveloppe fiscale PEA-PME et donc bnficier de la fiscalit avantageuse de cette enveloppe.
Le Fonds peut galement tre souscrit travers un compte titres ou en nominatif pur, sans frais ni droits de garde pour cette dernire option.

Dans ce cadre, le porteur de parts bnficie de la fiscalit avantageuse du FCPR, savoir d’une exonration d’impt sur les plus-values et les revenus (hors prlvements sociaux), sous rserve de s’engager notamment conserver ses parts au moins 5 ans.

123 IM, un acteur expriment dans le financement en obligations convertibles et sur des secteurs de l’conomie prsentielle

Avec 1,8 milliard d’euros investis depuis 2001,123 IM est aujourd’hui l’un des premiers acteurs du financement des PME franaises.

« Nous disposons aujourd’hui d’une gamme complte de financement sur l’ensemble de la structure de capital des PME. Plus prcisment, nous avons identifi les obligations convertibles comme une alternative rpondant particulirement bien aux besoins des PME qui dploient des stratgies de croissance externe » explique Xavier Anthonioz.

Avec un vivier de 153 500 PME en France et un contexte de durcissement du crdit bancaire, le nombre d’entreprises avec un besoin de financement obligataire est considrable.

123 IM a dj dploy prs de 200 M€ en obligations convertibles depuis 2010 dans ses secteurs de prdilection : le tourisme (140 htels), la dpendance-sant (44 EHPAD, 25 rsidences services et 20 pharmacies), l’immobilier (100 opration de promotion et de marchands de biens), l’enseignement suprieur priv (30 tablissements).

« Le rendement moyen net des dfauts de notre portefeuille obligataire depuis 2010 ressort 10%. C’est un rsultat plus qu’enviable dans un contexte de baisse des rendements pour les investisseurs » conclut Xavier Anthonioz.

Les performances passes ne prsagent en rien des performances futures.

Fiche de synth
Fiche de synthse 123 CORPORATE © 123 IM

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