Oaktree cherche à tirer parti du marché des vendeurs

Oaktree Capital Group LLC prévoit de continuer à être un vendeur net d'actifs dans un proche avenir, même si l'investisseur en capitaux privés et en dette de détresse déploie des capitaux plus rapidement.

L'entreprise de Los Angeles a investi 2,2 milliards de dollars capital investi au premier trimestre, comparativement à 1,7 milliard de dollars investis un an plus tôt. Le cabinet d'Oaktree, Jay Wintrob, a déclaré lors d'une conférence téléphonique pour discuter des résultats financiers de l'entreprise.

Il a déclaré que Oaktree allait probablement continuer à faire plus vendre plutôt qu'acheter que l'environnement pour encaisser des investissements reste favorable. Selon un communiqué de presse, la société a distribué 2,2 milliards de dollars aux investisseurs de fonds à capital fixe au cours du premier trimestre.

Les récentes sorties d'Oaktree comprennent Infrastructure & Energy Alternatives LLC, constructeur d'infrastructures pour le secteur des énergies renouvelables. à WSJ Pro Private Equity, une société d'acquisition spécialisée dans le cadre d'une transaction en numéraire de 255 millions de dollars. En février, la société de portefeuille Oaktree Hesira Group Ltd. a vendu deux sociétés de dentisterie à Nordic Capital, une société européenne de capital-investissement.

"Comme cela a été le cas ces derniers trimestres, nous prévoyons profiter d'une liquidité abondante. dans l'industrie, des taux d'intérêt bas et des valorisations élevées pour continuer à récolter des investissements dans nos fonds à capital fixe », a déclaré M. Wintrob lors de la conférence téléphonique

Oaktree elle-même porte sa part de poudre sèche, même si elle cherche à lever de nouveaux fonds. L'entreprise a clôturé le premier trimestre avec 19,6 milliards de dollars en engagements de capitaux, contre 21,8 milliards un an plus tôt.

La société a levé 700 millions de dollars pour ses fonds fermés au premier trimestre, moins que prévu car elle ne pouvait pas fermer les véhicules pour ses infrastructures, les stratégies de prêts directs et les stratégies de situation spéciale sur le marché intermédiaire au cours de la période.

Wintrob a déclaré à l'occasion que "certains clients avaient besoin de plus de temps pour finaliser leurs engagements, et donc ceux-ci se sont déjà terminés depuis la fin du premier trimestre ou sont attendus dans les prochaines semaines."

Oaktree a récemment commencé à leva son deuxième fonds d'opportunités des marchés émergents et prévoit de lancer son cinquième fonds d'opportunités d'énergie et son cinquième fonds mezzanine cette année.

Oaktree a déclaré un revenu net économique – une mesure des gains d'investissement non réalisés – de 107,5 M $

Les fonds à capital fixe d'Oaktree sont regroupés en trois grandes stratégies – crédit, capital-investissement et actifs immobiliers – et comprennent des véhicules axés sur différentes régions telles que les États-Unis, l'Europe et les marchés émergents. La société gère également divers véhicules à capital variable et à feuilles persistantes, y compris des obligations à rendement élevé, des actions et des fonds de dette en difficulté.

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