T-Mobile accepte d'acquérir Sprint pour 26 milliards de dollars

(Informations entreprises) – T-Mobile US Inc a annoncé dimanche l'acquisition de son partenaire Sprint Corp. dans le cadre d'une transaction de 26 milliards de dollars qui regroupera les troisième et quatrième plus grands opérateurs sans fil américains et devrait attirer l'attention des autorités sur son impact sur les consommateurs.

Les smartphones avec les logos de T-Mobile et de Sprint sont visibles dans cette illustration prise le 19 septembre 2017. REUTERS / Dado Ruvic / Illustration

L'accord prévoit quatre années de conversations entre et l'étape de la création d'un transporteur de 127 millions de clients qui sera un concurrent plus redoutable pour les acteurs du sans fil No.1 et No.2, Verizon Communications Inc et AT & T Inc.

Les régulateurs, qui ont contesté devant les tribunaux le contrat de 85 milliards de dollars d'AT & T pour racheter la société de médias américaine Time Warner Inc, devraient griller Sprint et T-Mobile sur la façon dont ils vont évaluer leurs offres sans fil combinées.

La fusion créera le réseau de capacité le plus élevé aux États-Unis, baissera les prix, créera des emplois et améliorera le service dans les zones rurales, a déclaré John Legere, actuel directeur général de T-Mobile et nouveau chef de la société combinée proposée.

T-Mobile et Sprint ont déclaré qu'ils s'attendaient à conclure leur transaction au plus tard au premier semestre de 2019, un objectif ambitieux compte tenu de l'intense contrôle réglementaire auquel ils seront soumis aux États-Unis. T-Mobile ne sera pas tenue de payer à Sprint des frais de rupture si les régulateurs bloquent la transaction, selon des sources qui ont demandé à ne pas être identifiées parce que les détails de leur contrat n'ont pas encore été rendus publics.

Les compagnies ont déclaré s'attendre à ce que les autorités américaines voient les avantages de l'accord.

"Il ne s'agit pas de passer de quatre à trois entreprises sans fil – il y a maintenant au moins sept ou huit grands concurrents sur ce marché convergent", a déclaré M. Legere dans un communiqué. D'autres entreprises seraient également obligées d'accélérer leurs investissements face à un T-Mobile-Sprint combiné, ont ajouté les entreprises.

Un porte-parole du président de la Commission fédérale des communications, Ajit Pai, a refusé de commenter dimanche le projet de fusion. La FCC décidera d'accorder l'approbation réglementaire de l'accord et si l'accord est dans «l'intérêt public».

DEAL BREAKTHROUGH

La percée dans les négociations des sociétés, d'abord rapportée par Informations entreprises jeudi, est venue après T-Mobile Le propriétaire majoritaire Deutsche Telekom AG et le groupe japonais SoftBank Group Corp, qui contrôle Sprint, ont convenu d'une structure qui permettra à Deutsche Telekom de continuer à consolider la société combinée, qui aura une valeur marchande de plus de 80 milliards de dollars.

Deutsche Telekom détiendra 42% de la société fusionnée et contrôlera le conseil d'administration de la société issue de la fusion, en nommant neuf des quatorze administrateurs. Legere sera également directeur.

L'évaluation implicite des actions de Sprint est de 6,62 $ par action, en fonction du cours de clôture de T-Mobile vendredi. Les actions de Sprint ont fermé vendredi à 6,50 $.

La transaction sur actions est à un taux d'échange fixe de 0,10256 action T-Mobile pour chaque action Sprint, soit l'équivalent de 9,75 actions Sprint pour chaque action T-Mobile US.

Le premier cycle de négociations de Sprint et de T-Mobile s'est achevé sans succès en 2014 après que le gouvernement du président américain Barack Obama eut exprimé ses inquiétudes à propos de la transaction.

Sous l'administration américaine du président Donald Trump, les régulateurs ont continué à s'inquiéter des prix à la consommation. Le gouvernement américain a ouvert une enquête sur la prétendue coordination par AT & T, Verizon Communications et une organisation de normalisation des télécommunications pour empêcher les consommateurs de changer facilement de fournisseur de services sans fil, a déclaré une personne au sujet de cette affaire.

Le deuxième tour de négociations entre Sprint et T-Mobile s'est achevé en novembre sur des désaccords sur la valorisation, bien que le PDG de Deutsche Telekom, Tim Hoettges, ait laissé la porte ouverte: "Vous vous rencontrez deux fois dans la vie."

Depuis lors, les actions de Sprint ont perdu environ un cinquième de leur valeur au milieu des questions sur la façon dont la société peut concurrencer efficacement sous le poids de sa dette à long terme de plus de 32 milliards de dollars.

Softbank a également cherché à réduire sa propre dette, qui atteignait 15,8 billions de yens (147 milliards de dollars) à la fin du mois de décembre. Il a déclaré qu'il prévoyait de lever des fonds en rendant publique son unité de téléphonie mobile japonaise cette année. Le vice-président de SoftBank Masayoshi Son, un négociateur qui a levé près de 100 milliards de dollars pour son fonds Vision pour investir dans des sociétés de technologie, à la recherche d'autres options pour Sprint, a échoué en novembre dernier.

INVESTIR DANS LA TECHNOLOGIE 5G

Même si la clientèle de Sprint s'est développée sous la direction de Marcelo Claure, la croissance a été tirée par l'actualisation. Les analystes disent que, sans T-Mobile, Sprint n'a pas l'envergure nécessaire pour investir dans son réseau et être compétitif sur un marché saturé.

T-Mobile a mieux réussi que Sprint, même si elle reste loin de Verizon et d'AT & T. Selon Moody's Investors Service Inc., T-Mobile est devenue la première grande entreprise américaine à éliminer les contrats de deux ans. , un changement rapidement adopté par les consommateurs et copié par les concurrents. La société a également harcelé ses rivaux avec ses plans de données illimités.

Sprint et T-Mobile sont loin derrière Verizon et AT & T dans la mise à niveau de leur réseau pour accueillir la prochaine génération de technologie sans fil 5G. Même après leur fusion, le budget de la société combinée pour investir dans 5G sera plus petit que celui de Verizon ou d'AT & T.

Cependant, Sprint et T-Mobile espèrent que l'accord leur donnera plus de puissance de feu pour participer à la vente aux enchères de spectre pour développer la 5G. Ils prévoient participer à une vente aux enchères de spectre à la fin de l'automne.

Reportage de Greg Roumeliotis à New York; Écrit par Sheila Dang; Montage par Lisa Shumaker et Peter Henderson

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