Est-il temps de vendre Amundi (EPA: AMUN) basé sur son ratio PE? – Simply Wall St Nouvelles

Amundi (ENXTPA: AMUN) se négocie actuellement à un P / E traînant de 18.8x, ce qui est supérieur à la moyenne de l'industrie de 13.3x. Bien que certains investisseurs pourraient conclure que vous devriez éviter les actions ou vendre si vous en êtes propriétaire, comprendre les hypothèses qui sous-tendent le ratio P / E pourrait changer votre esprit. Dans cet article, je vais vous expliquer ce que le ratio P / E est ainsi que ce que vous devriez rechercher lors de son utilisation. Découvrez notre dernière analyse pour Amundi

Démystifier le rapport P / E

 ENXTPA: Jauge PEG AMUN 26 avr 18
ENXTPA: Jauge AMG PE PEG 26 avr 18

Le P / E ratio est un ratio populaire utilisé dans l'évaluation relative, car le pouvoir d'achat est un facteur clé de la valeur d'investissement. Il compare le prix d'une action par action au bénéfice par action de l'action. Une façon plus intuitive de comprendre le ratio C / B est de le considérer comme le montant que les investisseurs paient pour chaque dollar des bénéfices de la société.

Formule

Ratio cours-bénéfice = Prix par action ÷ Résultat par action

Calcul P / E pour AMUN

Prix par action = € 66.44

Résultat par action = € 3.541

∴ Rapport cours-bénéfice = 66,44 € 3.5 3,541 € = 18,8x

Seul, le ratio cours / bénéfice ne nous dit pas grand-chose; Cependant, il devient extrêmement utile lorsque vous le comparez avec d'autres entreprises similaires. Nous souhaitons de préférence comparer le ratio C / B du titre à la moyenne des sociétés qui ont des caractéristiques similaires à AMUN, telles que la structure du capital et la rentabilité. Une façon de rassembler un groupe de pairs est d'utiliser des entreprises du même secteur, ce que je vais faire. Puisque des sociétés similaires devraient techniquement avoir des ratios C / B similaires, nous pouvons très rapidement tirer des conclusions sur le stock si les ratios diffèrent.

Puisque le P / E de AMUN de 18.8x est plus élevé que ses homologues de l'industrie (13.3x), cela signifie que les investisseurs paient plus qu'ils ne le devraient pour chaque dollar des bénéfices d'AMUN. En tant que tel, notre analyse montre que AMUN représente un stock surévalué.

Hypothèses à surveiller

Avant de conclure que AMUN devrait être banni de votre portefeuille, il est important de réaliser que notre conclusion repose sur deux assertions importantes. La première est que notre groupe de pairs contient des sociétés semblables à AMUN. Si ce n'est pas le cas, la différence de P / E pourrait être due à d'autres facteurs. Par exemple, si vous avez comparé par inadvertance des entreprises plus risquées avec AMUN, alors les investisseurs valoriseraient naturellement AMUN à un prix plus élevé puisque c'est un investissement moins risqué. De même, si vous compariez accidentellement des entreprises à plus faible croissance avec AMUN, les investisseurs valoriseraient également AMUN à un prix plus élevé puisqu'il s'agit d'un investissement à plus forte croissance. Les deux scénarios expliqueraient pourquoi AMUN a un ratio cours / bénéfice plus élevé que ses pairs. La deuxième hypothèse qui doit être vraie est que les actions que nous comparons à AMUN sont évaluées équitablement par le marché. Si ce n'est pas le cas, il est possible que le P / E d'AMUN soit plus élevé parce que les sociétés de notre groupe de pairs sont sous-évaluées par le marché.

 ENXTPA: AMUN Future Profit 26 avr 18
ENXTPA: AMUN Future Profit 26 avril 18

Ce que cela signifie pour vous:

Si votre recherche personnelle sur le stock confirme ce que le rapport P / E dit vous, il pourrait être un bon moment pour rééquilibrer votre portefeuille et réduire vos avoirs dans AMUN. Mais gardez à l'esprit que l'utilité de l'évaluation relative dépend de si vous êtes à l'aise avec les hypothèses que j'ai mentionnées ci-dessus. Rappelez-vous que baser votre décision d'investissement sur un seul paramètre n'est certainement pas suffisant. Il y a beaucoup de choses que je n'ai pas prises en compte dans cet article et le rapport PE est très unidimensionnel. Si vous ne l'avez pas déjà fait, je vous recommande fortement de compléter votre recherche en regardant ce qui suit:

  1. Future Outlook : Quels sont les analystes de l'industrie bien informés prédisant la croissance future d'AMUN? Jetez un coup d'œil à notre rapport de recherche gratuit sur le consensus des analystes pour les perspectives d'AMUN
  2. Past Track Record : AMUN a-t-elle toujours bien performé indépendamment des hauts et des bas du marché? Allez plus en détail dans l'analyse de performance passée et regardez les représentations visuelles gratuites des historiques d'AMUN pour plus de clarté.
  3. Autres actions performantes : Y a-t-il d'autres actions offrant de meilleures perspectives avec des antécédents éprouvés? Explorez notre liste gratuite de ces grandes actions ici.

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