Les espoirs commerciaux portent les stocks mondiaux

0
53

LES MARCHÉS EN EUROPE AUGMENTENT

par Blandine Henault

PARIS (Good Banque) – Les marchés boursiers européens ont entamé la semaine sur une note positive, les marchés boursiers mondiaux ayant salué la décision de Donald Trump de repousser l’échéance fixée pour les négociations commerciales entre les États-Unis. et la Chine, dans l’espoir d’un prochain accord entre les deux puissances mondiales.

A Paris, le CAC 40 a terminé lundi en hausse de 0,31% à 5 231,85 points. L'Allemand Dax a pris 0,42% et le Britannique Footsie s'est tassé de 0,07%, freiné par la hausse de la livre sterling.

L’indice EuroStoxx 50 a progressé de 0,29%, le FTSEurofirst 300 de 0,29% et le Stoxx 600 de 0,26%.

La hausse des indices boursiers est également perceptible à Wall Street, mais elle a été particulièrement marquée en Chine, où l'indice composite de la Bourse de Shanghai a progressé de 5,6%, sa plus forte hausse quotidienne depuis juillet 2015.

Donald Trump a annoncé dimanche qu'il reporterait la levée des droits de douane sur les produits chinois importés aux Etats-Unis, prévue vendredi matin, en raison des "progrès substantiels" accomplis par Washington et Beijing dans leurs négociations commerciales.

Aucune nouvelle date n’a été fixée pour un accord avec la Chine, mais Donald Trump a annoncé son intention de tenir un sommet avec son homologue chinois Xi Jinping chez lui à Mar-a-Lago, en Floride, une réunion qui pourrait avoir lieu en mars.

Le président américain a ajouté lundi que les Etats-Unis et la Chine étaient "très très proches" d'un accord et que cette dernière pourrait conclure "très prochainement".

La session a également tiré parti en Europe du maintien de la note souveraine de l'Italie par Fitch, une décision attendue mais qui a néanmoins entraîné un allégement sensible des avoirs italiens.

La Bourse de Milan a surperformé les autres indices en Europe, gagnant 0,86%, les banques italiennes ont grimpé et les taux du pays se sont nettement détendus.

La croissance linéaire des principaux indices boursiers mondiaux depuis le début de l’année pousse toutefois certains investisseurs à la prudence.

"Maintenant que les indices américains ont tracé 100% du mouvement baissier de fin d'année (70% pour les indices européens), la question du potentiel de hausse demeure, la macroéconomie se dégrade, les valorisations reviennent à des niveaux élevés et l'effet positif de l'éventuel futur accord entre les Etats-Unis et la Chine nous semble largement consommé ", explique Nicolas Chéron, responsable des études de marché chez Binck.fr.

VALEURS

En Europe, un assouplissement au moins temporaire sur le front commercial sino-américain a avant tout profité aux secteurs les plus exposés à la montée des barrières commerciales: l'indice européen Stoxx de l'automobile a augmenté de 2,02%. À Paris, Valeo s'est démarqué avec une hausse de 3,26%, la plus forte augmentation du CAC 40.

Le secteur des semi-conducteurs était également bien orienté: l’AMS représentait 5,22% et STMicroelectronics a bondi de 2,9%.

Le secteur bancaire était également à la fête, soutenu par la montée en puissance des institutions italiennes après le statu quo de Fitch sur la note de l'Italie.

L’indice Stoxx du compartiment a pris 1,15% et celui des seules banques italiennes a progressé de 2,39%.

En revanche, le groupe chimique allemand Covestro a cédé 3,16% après avoir annoncé que son EBITDA pourrait chuter de moitié cette année.

Ipsen (-6,54%) a également été pénalisé après l'annonce d'une offre d'achat de la biotech canadienne Clementia Pharmaceuticals, dont la part avait augmenté de plus de 73% à Wall Street. Le laboratoire a prévenu que cette acquisition pèserait initialement sur ses marges.

UNE RUE MURALE

La dernière évolution favorable des échanges a permis à l'indice S & P 500 de revenir au-delà d'une résistance majeure à 2 800 points, grâce à la hausse des valeurs technologiques et industrielles.

"Les 2 800 points ont été surveillés de près car ils correspondaient au niveau réel de décrochage de début novembre, lorsque le S & P 500 a franchi les 2 800 points d'augmentation de la volatilité implicite mesurée par le Vix", a déclaré Vincent Ganne, analyste des marchés. pour TradingView France.

"La probabilité qu'une consolidation se matérialise augmente, mais cela ne masque pas la tendance très forte du marché. Les croisements de résistances antérieures auraient déjà dû être une opportunité pour le marché de faire une pause, mais ce n'est pas le cas".

L'indice S & P 500 a progressé de 0,63% à la clôture en Europe, son plus haut niveau depuis le 8 novembre. Il montre un gain de plus de 12% depuis le début de l'année.

Dans le même temps, l'indice Dow Jones a progressé de 0,72% et le Nasdaq Composite, de 0,9%.

L'indice des grandes valeurs industrielles a augmenté de 0,95% et celui de la haute technologie de 1,02%. Les valeurs financières ont également progressé de 1,36%.

INDICATEURS DU JOUR

La journée n'a pas été très chargée sur le plan des statistiques macroéconomiques, avec uniquement la publication des stocks du commerce de gros aux États-Unis, qui a enregistré en décembre aux États-Unis leur hausse la plus marquée depuis plus de cinq ans.

ÉCHANGE

Le report de l'échéance fixée pour les négociations commerciales sino-américaines profite particulièrement aux devises les plus exposées aux tensions commerciales, telles que le yuan chinois, qui a atteint un sommet de sept mois par rapport au dollar, et le dollar australien.

La montée de l'appétit pour le risque, qui repousse le dollar, a permis à l'euro de revenir autour de 1,1350.

La livre sterling a également progressé par rapport au dollar américain (+0,2%) grâce à la mention du report de la date prévue du 29 mars pour le Brexit, un mouvement qui a notamment pesé sur l'indice britannique Footsie des valeurs moyennes (- 0,12%).

TAUX

La hausse des actions et la hausse générale de l'appétit pour le risque désavantagent les obligations d'État, ce qui se traduit par une hausse des rendements: celle du Bund allemand à dix ans, qui est la référence pour la zone euro, s'est approchée de un point de base, un peu moins de 0,11%, et celui des titres du Trésor de même maturité revient à 2,68%.

Dans ce contexte, les rendements italiens ont fortement chuté après la décision de Fitch de maintenir sa note BBB, malgré des perspectives négatives.

Tout en soulignant le niveau "extrêmement élevé" de la dette publique de la péninsule, l'absence de réduction du déficit structurel, la faiblesse persistante du secteur bancaire et la croissance de l'économie, l'agence a souligné le niveau relativement bas de la dette . secteur privé, échéance moyenne et rendement moyen relativement favorable de la dette publique, ou faible part de la dette détenue par les créanciers étrangers.

La performance de la construction italienne à 10 ans a perdu 8 points de base à 2,775% et la baisse sur deux ans de 11 points à 0,414%.

PÉTROLE

Les prix du brut ont augmenté de plus de 3% à la suite de la dernière déclaration de Donald Trump sur les prix du pétrole, qu'il juge trop élevée, à la hausse à la mi-journée. Le président américain a appelé Opep à "se calmer".

Le baril de Brent est retombé à moins de 65 dollars et le baril de brut léger américain (WTI) à moins de 55,50 dollars. Les deux contrats de référence avaient touché vendredi des sommets de 2019.

A SUIVRE MARDI:

Les investisseurs suivront aux États-Unis la publication à 15h00 GMT de l'indice de confiance des consommateurs et l'audition simultanée du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, par le Comité des banques du Sénat.

(Edité par Wilfrid Exbrayat)