La Chine dit avoir atteint son objectif de réduction de la dette

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par Yawen Chen et Se Young Lee

BEIJING (Good Banque) – La Chine a atteint son objectif de réduction de la dette, mais continuera de sévir contre les financements plus risqués ou illégaux afin de prévenir les risques financiers systémiques, a annoncé lundi le comité de réglementation des banques et des valeurs mobilières. & # 39; assurance.

Les efforts du gouvernement pour soutenir cette activité ont ravivé les inquiétudes des investisseurs concernant le niveau d’endettement du pays. Les prêts bancaires ont atteint de nouveaux records en janvier, mais le niveau des créances irrécouvrables a également augmenté et les faillites d’entreprises sont à leur maximum.

Même si Pékin réaffirme qu'il n'est pas question de rouvrir les portes comme dans le contexte de la crise financière mondiale, les économistes jugent essentiel d'encourager la croissance du crédit pour contenir le ralentissement de l'économie.

"Après deux ans d'efforts, divers troubles financiers ont été efficacement limités", a déclaré Wang Zhaoxing, vice-président de la Commission de réglementation du secteur bancaire et des assurances en Chine (CBIRC), lors d'une conférence de presse. À Pékin.

"Cela contredit les prévisions étrangères d'une croissance barbare du financement parallèle et d'un marché immobilier surchauffé qui pourrait entraîner des risques financiers systémiques et des crises en Chine."

La Chine n'a jamais révélé d'objectif spécifique pour sa campagne de contrôle de la dette et ne publie pas de statistiques mondiales sur le sujet.

Toutefois, des documents fournis par la commission de réglementation montrent que le niveau d'endettement de l'économie s'est stabilisé en 2018 après une croissance moyenne de plus de 10% les années précédentes.

"Notre niveau d'endettement est fondamentalement stable, c'est une grande réussite", a déclaré Zhou Liang, un autre vice-président de la CBIRC.

Depuis la dernière phase du ralentissement économique en 2015, les autorités ont cherché à lutter contre les moyens de financement les plus risqués et à empêcher une augmentation explosive de la dette susceptible de menacer la stabilité bancaire de la deuxième économie mondiale.

Cependant, la pression réglementaire croissante a entraîné une hausse des coûts d'emprunt l'an dernier, rendant difficile l'accès au crédit pour les petites entreprises, ce qui a contribué au ralentissement de l'économie et a amené le gouvernement à réaffirmer son soutien. à la croissance.

Les faillites d'entreprises ont atteint un record en 2018 et le taux de créances irrécouvrables des banques est à son plus haut niveau depuis une décennie; Malgré cela, le gouvernement a maintenu la pression sur les grandes banques commerciales pour qu'elles continuent à octroyer des prêts à des entreprises confrontées à des difficultés "temporaires".

Les banques sollicitées pour prêter davantage aux PME

Dans un communiqué publié lundi, le CBIRC a déclaré qu'il avait ordonné à toutes les banques du pays d'accroître considérablement leurs crédits au secteur privé. Les grandes banques contrôlées par l'État, en particulier, sont invitées à augmenter de plus de 30% leurs prêts aux petites et moyennes entreprises (PME).

Le secteur privé représente plus de la moitié de la croissance économique de la Chine et génère la plupart des emplois créés, mais les entreprises ont plus de difficultés à obtenir des prêts en raison de la campagne bancaire parallèle. , l'une de leurs principales sources de financement.

Les banques chinoises, jugeant le risque de crédit plus élevé parmi les PME, préfèrent prêter à de grands groupes soutenus par l'État.

Les pratiques discriminatoires dans l'attribution de crédits seront désormais interdites, indique le CBIC dans son communiqué.

Pour lutter contre l'expansion "effrénée et aveugle" des institutions financières, le régulateur a ciblé des pratiques à risque, telles que le recours excessif aux prêts interbancaires ou à des financements parallèles moins réglementés.

Il demande également aux banques de se débarrasser plus rapidement de leurs créances irrécouvrables et les encourage à convertir leurs dettes en actions pour assainir leurs bilans.

Le montant des actifs à haut risque a été réduit d'environ 12 000 milliards de yuans (1,581 milliard d'euros) en deux ans et les banques ont versé 3,880 milliards de yuans de prêts non productifs, a déclaré la commission.

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Dans le même temps, ils ont signé des accords de conversion de dettes d'une valeur de plus de 2 000 milliards de yuans, bien que les termes de nombre de ces accords restent opaques.

En 2017, le Fonds monétaire international (FMI) estimait que l'endettement total de la Chine, à l'exclusion du secteur financier, atteindrait près de 300% de son produit intérieur brut (PIB) en 2022, contre 242% en 2016.

Dans un rapport publié l'année dernière, l'agence de notation S & P Global Ratings a décrit la dette cachée des gouvernements locaux, qui s'élevait à 40 000 milliards de yuans, comme un "iceberg de la dette avec des risques" titaniques ".

Compte tenu de ces dettes hors bilan des administrations locales, le ratio de la dette au PIB de la Chine aurait pu atteindre un niveau alarmant de 60% en 2017, selon S & P.

(Véronique Tison pour le service français, édité par Wilfrid Exbrayat)